Aperçu du marché
Le secteur chinois des batteries au lithium a connu une volatilité importante début octobre 2025, les actions plongeant en raison des restrictions à l'exportation, des problèmes de surcapacité et des perturbations technologiques. L'indice des batteries au lithium a chuté de 5,87 % le 10 octobre, certains acteurs majeurs comme Xianfeng Intelligent (300450.SZ) chutant de près de 13 %. Bien qu'une légère reprise se soit produite le 13 octobre, le secteur reste sous pression, bien que des entreprises résilientes telles que Ganfeng Lithium (002460.SZ) aient enregistré des gains de 9,1 %, soulignant la différenciation des investisseurs.

Facteurs clés du déclin
Choc des restrictions à l'exportation
L'interdiction brutale par la Chine des exportations de batteries au lithium hautes performances (≥ 300 Wh / kg) et des équipements connexes a secoué le marché.
Les analystes préviennent que plus de 30 % des revenus de l'industrie dépendent des ventes à l'étranger, ce qui soulève des inquiétudes quant à la rentabilité à long terme.

Surcapacité et volatilité des prix
L'offre mondiale de batteries au lithium triple désormais la demande, ce qui entraîne une concurrence féroce sur les prix et une réduction des marges.
De nombreuses entreprises de niveau intermédiaire font face à des pertes de stocks et à des différends contractuels en raison de l'instabilité des prix du carbonate de lithium.

Perturbation technologique
Les progrès des batteries à semi-conducteurs (par exemple, la feuille de route 2027 de BYD) menacent les fabricants traditionnels de lithium-ion.

Perspectives d'avenir
Défis à court terme : faibles bénéfices attendus au quatrième trimestre à mesure que les entreprises s'adaptent aux nouvelles politiques.
Résilience à long terme : les leaders de l'industrie comme CATL et Ganfeng Lithium s'adaptent en investissant dans la R & D sur les batteries à semi-conducteurs et en élargissant les partenariats mondiaux (par exemple, l'usine de CATL en Espagne).

Conclusion
Le ralentissement actuel reflète un moment critique pour l'industrie chinoise des batteries au lithium, équilibrant les politiques de sécurité nationale, les demandes d'innovation et la concurrence sur le marché mondial. Les investisseurs devraient donner la priorité aux entreprises dotées de solides avantages technologiques et de stratégies internationales diversifiées.